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AI重點
- AI代理人興起推升CPU需求，英特爾獲利明顯改善。
- 三星受DRAM需求爆發帶動，資本實力快速追上台積電。
- 台積電技術仍領先，但已開始認真看待英特爾與三星。
「這半年來的變化，可以一句『AI代理人興起』作總結！」一位長期觀察半導體的資深投行人士說。對龍頭台積電（2330）而言，過去並不在意的對手，如今已可在賽道上看見他們的蹤影，「包括英特爾和三星，他們與台積電的距離從來沒有像現在這麼靠近過。」
就在這半年，一場以台積電為核心的競爭態勢出現變化。資深投行人士分析，由於AI代理人興起，半年來CPU的價格和用量都大增，終於讓英特爾從一個賠錢公司變身成為賺錢公司，「英特爾如今已非吳下阿蒙，三星也獲利大賺」。
AI帶來大變革，更為半導體產業帶來翻天覆地的改變，而圍繞在台積電、英特爾和三星等巨頭之間的較勁，也正以超乎外界的預期快速更新。
風向變了？英特爾、三星賺錢漲實力
半年前，AI代理人仍停留在嘴上熱鬧，英特爾的代工虧錢，CPU賺錢但賺不多；今年春天以後，CPU因為AI需求大增跟著大賺，而其晶圓代工，在美國總統川普一聲令下支援政府投資10%股權之外，包括輝達（NVIDIA）、蘋果、高通這些大廠都被迫向英特爾試單，加上執行長陳立武不斷要求改善下，英特爾的競爭實力開始微調。
至於三星，到去年第3、4季前仍處在虧損狀態，「當時台積電也不把三星當成重要的競爭對手，」業界人士說，主要因為三星一直大虧，總體表現被拖住了，「但沒想到後來卻180度大轉彎」，去年9月以後到現在因為記憶體需求（DRAM）大爆發，賺這麼多錢，也讓三星的實力大增。
一個最簡單的例子，晶圓生產的關鍵設備——ASML製造的光刻機，台積電向來是最大買家，但從2026年到2028年，三星的採購量竟將與台積電差不多，甚至可能超過台積電。
不論產能擴充或採購量，以前來自英特爾與三星的競爭離台積電很遠，因為它們的技術和賺錢能力都不如台積電，但現在針對賺錢能力，英特爾已經趕上來，三星甚至在今、明兩年有機會超過台積電。對台積電而言，在資本競爭的頻譜上已不見得具有優勢。
對手不可輕忽 開始認真對待
有關技術能力，資深產業分析師陳子昂指出，晶圓代工方面，台積電的2奈米、3奈米產品已經問世，反觀英特爾18A製程良率85%，台積電的良率已達90%以上，且累積了一整年經驗，現在繼續擴廠。
那麼英特爾對台積電會不會有影響？陳子昂斬釘載鐵地答道：「不會！」因為現在台積電依然存在技術能力優勢，超越三星與英特爾。只不過，資深投行人士說：「就競爭態勢來說，這半年最大的轉變就是：台積電已將英特爾與三星當成不可輕忽的對手，而且開始認真對待。」
「當然，台積電仍一直往前跑，那些光刻機設備現在英特爾與三星也有錢買了，最大的技術競爭優勢就是文化，也就是工程師優勢！」業界人士說，這是台積電多年人才培養累積下來的優勢，英特爾比較困難，除了美國的工程師特質不足，人才也沒那麼多，「還好，目前這個基礎優勢還能維持一定距離」。
總體競爭態勢出現微妙變化，目前對台積電不會造成影響，原因是台積電的主力2奈米、3奈米製程產品仍然產能不足，以致供不應求，造成「先進製程訂單外溢英特爾的效果」。
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