從1,000萬到1.5億元，三種方法加速資產成長：先讓生活費用「現金流自由」

編按：作者十多年的時間讓100萬台幣的資產成長10倍以上。這當然是優異的報酬率，不過更重要的是，他進行投資決策時，不會忘記以下三個問題。如果遇到崩盤，你有沒有勇氣加碼？有沒有錢加碼？最後一個問題常被投資高手忽略，但是可能更重要，那就是：你有沒有良好的健康去面對挑戰？

投資心理學很熱，於是很多投資專家都在書中的最後一章，說明投資心理的重要性，差不多都是要你「泰山崩於前而色不改」。不過真的泰山崩了，有多少人做得到？

作者： 吳盛富

資產1,000萬至1.5億的配置

資產1,000萬至1.5億這一資產階段的族群，財富尚未完全自由，但是已經建立了基本的護城河，只要沒有遭受到重大的意外與人身風險，基本上只要穩健地持續下去輔以足夠的時間，應該都能成為資產超過1.5億的富人。在規劃上，最重要的是資產穩健成長重於保險保障。

穩健現金流

這一群族的投資配置：筆者建議股債比6：4能夠承擔波動者甚至可以7：3，因為資金相對比較多了，資產水位也達到了一定的水平，所以我們更有餘裕不去冒風險，而求取穩健成長。

首先這一族群在債券的配置上，我們可以部分採取現金流為主的配置：讓被動的收入解決一些費用的問題。筆者還記得2017年蔡賢龍醫師在演講中提到：我們怎麼完成財富自由？一次就說要資產1,000萬元目標實在太大，因此我們必須把目標切割的小一些。例如：我們一般家庭的水費，一個月是500元，一年就是6.000元。以現金殖利率5％來反推，大約需要12萬的本金，並且購買現金殖利率5％的商品，這樣就能一年取得6,000元，相當於一個月500元，這樣我們就水費自由了。

那怎麼達到水費自由？一個月存1萬元，連續存12個月，到年底的時候我們就水費自由了。

同理如果我們要電話費自由：現在一個月的手機月租費相當於一個月1,000元，一年1.2萬元。以現金殖利率5％來反推，大約需要24萬的本金，並且購買現金殖利率5％的商品，這樣就能一年取得1.2萬元，相當於一個月1,000元，這樣我們就電話費自由了。

那怎麼達到電話費自由？一個月存1萬元，連續存24個月，到2年後我們就電話自由了。

按照上述的邏輯，當我們現在有1,000萬的資產，我們分配100萬至200萬購買固定收益類型的商品，讓我們的水、電、瓦斯、電話、大樓管理費、人身保險費等都現金流自由，這樣後顧之憂就降低很多，可以更安心的追求穩健的報酬率。

選擇標的上筆者就會建議以足夠分散的CEF、ETF為主要架構，例如：美國市場交易的：市政債CEF、投資等級債CEF與ETF、高收債CEF與ETF；台灣市場交易的：投資等級長天期債ETF、長天期金融債ETF、高收益債ETF等，長期配息穩健的標的，就可以組合成約當現金配息6％的投資組合。

對自己選股有自信的，更可以按照自己的專業，選擇單一特別股如C-N（花旗銀行ETD）、TBB、TBC（AT&T交易所交易債券），ATCO-H（西斯班公司特別股）這些特別股，現在在美國市場交易，很容易找到一年現金殖利率超過7％以上的標的，但是相較於CEF，ETF的風險就大得多了，筆者就建議適度配置即可，應該以CEF、ETF為主要的配置，剩餘的一些部位再來購買單一特別股或ETD。

台灣也有一些特別股，例如：國泰金乙特、富邦金乙特、台新金乙特、國喬特、中鋼特等，但是因為這些特別股的配息來源為境內公司配息，如果單筆超過2萬元以上，配息要被台灣課2.11％健保補充保費（目前有消息說要提高健保補充保費的課徵比例），並且如果收入高一點的族群，還有股息28％分離課稅，稅後會降低很多台灣特別股的吸引力。

而以境外收入為主，無論台灣發行或是掛牌在美國的標的，都受到最低稅負制課稅，以2024年來說有高達750萬元的扣除額，基本上光海外所得配息，很難超過這一個數字，因此無論境內外配息來源為海外的CEF、ETF都比台灣境內發行的特別股稅負來得優惠。

穩健投資

以VT（全球股票ETF），SPY（標普500ETF），BRK.B（波克夏海瑟威），0050（台灣50）這幾個投資範圍夠分散的標的為主要持倉，並且必須每個月都固定做定期定額，持續不斷地提高自己投資資金，並且如果願意冒風險，我們可以選擇1至2檔個股當成配置，選擇自己熟悉的潛力股，加快自己的資產成長速度。

筆者過去就有在台積電工作的客戶，他對自己的公司深具信心，除了配置上述分散型的ETF之外，還配置了2330台積電。ETF比2330約莫7：3的比重，他就以這樣的投資組合，績效勝過大盤，也加速了自己資產成長的速度。

然後以資產成長到1.5億元台幣（約當500萬美金）為目標。

債券投資

以信評AA等級以上的的政府公債為主要標的，因為市場不會只有上漲而永遠不下跌，高信評的政府公債在面對股市崩盤的時候，不會下跌反而會上漲的特性，這樣能降低整體投資組合的波動。

標的以美國政府公債為主，其次可考慮德國、英國、法國公債。

保險保障

財富來到了1,000萬至1.5億這一階段，能夠讓財務狀況急速惡化的只有三種狀況：1.失能長照；2.突發的身故；3.重大疾病（癌症），這時候我們仍需要透過保險來規避這些風險，並且我們可以規劃現金流的投資來支付這些費用。

例如身家來到3,000萬，我們配置500萬在殖利率5％的投資標的上，一年就可以取得約當25萬元台幣的現金流，這些資金用來購買上述三種保障型保險是非常足夠的。

如果這時候還買了房子有貸款，我們就需要規劃壽險與意外險來規避這個風險。筆者的規劃經驗：醫師夫婦在新北買了房子，貸款金額約當新台幣5,000萬元，雖然醫師夫婦的收入很高，但是如果發生失能長照、身故、重大疾病等，也會顯得非常吃力，因此我們就透過訂做的保險規劃來解決這個問題。

最近還有一位好朋友問筆者一件事情：小孩的醫療險規劃都是以定期險為主，定期險會隨著年齡越來越高，保費也會越來越貴，這樣未來會不會造成負擔？

筆者回答：以您的狀況，20年後雖然保費成長了50％，但是以我

們目前資產成長的速度，遠遠高過保費成長，並且現在光是一年的現金流收入，就超過了100萬台幣，20年後預估會超過300萬台幣。目前一年3萬台幣的保費，20年後成長了50％到一年4.5萬，那時候以我們的投資與現金流規劃來說，應該是小菜一碟。

因此從上面幾個例子來看，保險雖然重要，但是對財富來到了1,000萬至1.5億這一階段的人來說費用不是什麼大問題，重點仍在使用相對便宜保障較高的定期險，來完成階段性的保障目標。

當年筆者被一位超高淨值的客戶更新了思維，當時筆者幫這位超高淨值的客戶規劃了完整的保障：失能一個月15萬，醫療實支實付40萬，重大疾病與重大傷病300萬，規劃完之後筆者很滿意。

超高淨值客戶看了規劃之後，問了筆者一個問題：我現在銀行帳上有10億元，什麼事情都不做只做定存，一年也有1,500萬的利息收入，請問這些保障對我有什麼特別的意義？

因此筆者更新了自己的保險觀念，保險是針對資產相對不是這麼足夠的時候，我們要透過保險來規避自己的人身風險。當資產夠多的時候，保險的目的就不再是保障，而是分配資產與節稅的其他目標。

對筆者來說，完全不需要保障型保險的資產劃分以1.5億元台幣為界線，因為1.5億元台幣，全數投資在現金殖利率5％的標的物上，一年可以產生約當750萬台幣的被動收入，這樣的收入即使面對失能、重大疾病等風險也非常足夠了。

超過1.5億資產的族群不太需要額外規劃保障型保險，應該把目光放在可指定受益人、有節稅可能的險種上。

在1,000萬至1.5億這中間，我們仍以保費便宜、保障高的險種為主。 

結論

1. 穩定的現金流可以讓我們的許多費用無後顧之憂，因此財富達到這一階段人可以善用此工具。

2. 穩健的投資可以加快資產成長的速度，目標是1.5億台幣。

3. 這一階段的保險重要性相對降低，但是遇到高額房貸、重大疾病等，仍有可能侵蝕過去的努力，因此也必須配置，而保費來源可以透過現金流投資而來，並且規劃的險種應以保費便宜、保障高為主。

本文摘自財經傳訊出版社的《全方位資產配置&理財規劃：面對崩盤有底氣！正確的資產配置，讓你在災難發生時，笑到最後！》

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作者：吳盛富

認證國際理財規劃顧問（CFP），工作就是協助客戶做好理財規劃與資產配置，從最早的專注經營資產超過100萬美金的高資產族群，到不限定資產的規劃。執業的這幾年，協助超過500戶理財規劃與資產配置，濃縮出這十年的經驗並且把它寫成這一本書。希望所有讀者能夠看完本書之後，就可以初步的開始規劃自己的部位，並且完成理財計劃。