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「『從剛認識老婆創業，到現在小孩都要上學了，六年了，還沒有辦法落地』，」湊伙共同創辦人林蔚在金管會與金融科技新創團隊的交流中，當面跟金管會主委彭金隆大吐苦水，一位與會者轉述，林蔚本人對此則不願多談，周遭有不少知道情況的人，都很同情、也替林蔚抱不平。
- 重點馬上看
- 1.障礙1、主管機關保守 改改改只剩平庸
- 2.障礙2、欠缺專責單位 人力不足也沒餘力
- 3.障礙3、要當獨角獸，先拿全執照
- 4.障礙4、金融新創欠缺資金奧援
- 5.障礙5、金融新創淪只能幫金融機構打工？
- － 延伸閱讀
湊伙是國內新創團隊之一，2018年5月跟金管會申請「債券團購平台」的沙盒實驗，他的創意發想，是要以股票的「零股」概念來做債券版的「碎債」，讓民眾只花10美元就能買到境外債券。這種揪散戶團購買債券的方式，可打破投資海外債多要一、二十萬美元起跳，只有富人才玩得起，林蔚的構想，有機會實現名副其實的普惠金融。
目前債券團購平台已成功出沙盒了，但還無法落地、正式開辦。知情人士感慨說：「本來可做全球首創，現在美國業者也推出相似業務了，台灣還是沒有。」
回顧彭金隆上任不到兩個月，就提出金融科技發展五大策略，當時他發下豪語，希望能孵育出台灣的獨角獸。但是對照湊伙的真實案例，不禁讓人好奇，是什麼困住了台灣潛在的獨角獸？
獨角獸（Unicorn），一般是指成立不到10年，估值已超過10億美元，卻又未在股票市場上市的科技創業公司。國發會先前曾「認證」，台灣已孵出兩隻獨角獸，一家是電動機車大廠睿能公司（Gogoro），另一家是在日本發展，專精人工智慧（AI）的沛星互動科技（Appier ）。
這兩隻台灣獨角獸做的都不是金融業務，那麼在台灣，可以孵出金融獨角獸嗎？台灣想催生金融獨角獸，到底碰到了哪些障礙跟挑戰？
障礙1、主管機關保守 改改改只剩平庸
以湊伙為例，最早這家公司規劃做證券自營商及經紀商，但主管機關認為它的規模太小，不適合直接面對投資人，後來改成只做自營商，並找銀行合作。過程中，商模跟計畫不知被迫改了多少次，改到後來，都有人擔心，「湊伙會不會沒有底氣再去爭了」。
被改的，不只這個。金管會今年6月宣布成立推動「現實世界資產（RWA）代幣化小組」，而六年前湊伙申請進沙盒時的概念就是要做RWA，運用區塊鏈技術建置債券團購平台，也就是讓每一塊虛擬幣，能表彰真實世界的債券資產。
不過，當時主管機關卻說：「不希望以『發幣』來表彰價值，」原本的發幣計畫只好繼續改，改成弱化區塊鏈角色，只用來記帳、信任機器，不變成交易。千金難買早知道，知情人士說，「只能感嘆新創推太早了！」
回顧六年來的新創路，林蔚說：「我不想放棄，但錢快燒光了，」他直言，政府鼓勵創新，卻給金融新創諸多不確定性及限制，也讓投資人卻步，「若新創戰死在商場上，也算心甘情願，但未踏上戰場就讓新創先餓死，國家如何進步？」
這幾年，不少部會施政都打出了鼓勵創新創業旗號，但為何政府不斷強調挺創新，新創業者感受到的卻是各種限制？
一位在金融科技創新園區多年的業者觀察，關鍵在於，政務官有宏大理想，但第一線執行的事務官，在立法院、監察院等各種壓力下，總擔心「多做多錯」。
「況且，監理沙盒跟新創有多少案件，都無關金管會各業務局的KPI，那是負責創新中心的綜規處的KPI，」這位業者說，官員很聰明，但原本監理金融機構業務都做不完了，實在沒有多餘時間跟人力去做創新的事。
障礙2、欠缺專責單位 人力不足也沒餘力
這也點出了第二個障礙，主管機關組織問題，沒有專責單位、人力也不足。
新創業者表示，我們創新中心都是各單位兼任或支援，才十多人，人家新加坡、英國都是上百人在做創新的事，每次補件光審查就要好幾個月，「排下次會議時，連主持會議的長官也都忘了上次談了什麼」。
金融科技創新園區執行總監洪杉源認同說，金管會要當糾察隊、促進金融發展，又要做消費者保護，三者有時難免衝突，不像國外有專責組織做金融創新發展。
障礙3、要當獨角獸，先拿全執照
第三，國內缺乏多元執照制度。新創團隊推出的創新服務，涉及金融業務，必須申請金融機構執照。
以銀行為例，國外有不少只做匯款的金融科技公司，只要拿匯款執照就可以，在台灣，大部分都得申請全執照（fulllicense）。
澳洲蒙納許大學法學院教授臧正運表示，很多國家都有差異化的執照，台灣只有極少數案例，像移工匯款，可以說是鳳毛麟角，「新創如果拿不到執照，最後可能只能賣給金融業，很難想自己長成獨角獸。」
第一線接觸新創團隊的洪杉源也說，台灣金融科技業者光摸索複雜的金融法規就很辛苦了，要取得執照難度更高。
障礙4、金融新創欠缺資金奧援
第四，資本面的挑戰。臧正運表示，業務面及資本面條件都具備，才有機會養成獨角獸，業務面需要市場差異化的執照制度去實現，而資本面則是另一個挑戰。
新創團隊要能獲得投資人的青睞，才能推動業務，臧正運說，在國內主要的資金來源是創投跟金融機構，但台灣的創投對科技、製造業較有興趣，金融業不是創投關注的焦點。
金融機構雖有誘因投資，但也只投跟自己供應鏈有關、有助提升效能的業者，所以新創很難在國內取得資金。新創業者如果把技術服務轉到國外市場，又須克服金融市場有時非常在地化的問題，否則外國資本也沒有太大興趣。
「尤其這幾年因利率升高，投資者資金成本變高，要求變現的急迫性更強」，KPMG安侯建業數位長賴偉晏說，投資人已無法容許資金在繼續「追夢」。
障礙5、金融新創淪只能幫金融機構打工？
第五，台灣的金融市場過度飽和，新創得面對金融業的挑戰。
洪杉源說，對新創業者來，如果是有利可圖的創新技術，金融機構很快就跟上來了，以台灣市場為主體的很辛苦。
以國外經驗來看，要做獨角獸，直接面對消費者最快，像跨境支付等，但國內現況大多是金融科技是去服務金融業，對於直接服務消費者的沒那麼開放，台灣要養出純本土的金融獨角獸真的很不容易。
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