嘉澤中信43購01 強強滾

嘉澤中信43購01（050070）

連結標的：嘉澤（3533）

11/22收盤價1,755.00/+65.00元

嘉澤第3季營收表現亮眼，多家外資法人出具個股報告看好嘉澤受惠AI後市發展，因此維持「優於大盤」及「買進」等正評級，建議相關權證可伺機布局。

由於10月銷售額優於預期，有望帶動11、12月伺服器需求和春節前庫存增長所帶來的潛力，預期在匯率和產品組合優化下將提升毛利，而明年新產品如伺服器水冷散熱的快速接頭（UQD）和GPU插槽也將增強營收表現。因此，花旗給予「買進」評等、目標價2,155元。

展望2025年，若輝達廣泛採用AI GPU插槽及記憶模組連接器，嘉澤的市場觸及範圍將進一步擴大。因此野村維持「買進」評級，並將目標價由1,737元上調至2,045元。

摩根士丹利（大摩）指出，嘉澤目前正進行UQD的最終認證，GPU插槽認證尚在進行，通過時間未確定，但對嘉澤的技術能力保持樂觀，預期有望成為NVIDIA B300 GPU插槽的下一批供應商。因此維持「優於大盤」評級，並將目標價上調1%，由1,860元上調至1,880元。

權證發行商建議，看好嘉澤後市股價表現的投資人，可挑選價外的長天期權證操作，例如嘉澤中信43購01（050070）。（權證投資必有風險，本專欄不具招攬、廣告或其他任何推介意圖，投資人參考時請審慎為之。）