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文章重點整理：
- 重點一：退休配置不必只看市值型，現金流與抗波動更重要。
- 重點二：本金夠大時，高股息或市值型都能支撐退休花費。
- 重點三：作者主張依資產規模調整市值型與高股息比例。
每隔一段時間，總會在網路上看到關於退休族要存什麼股票 ，才能安穩的退休，我以個人退休的經驗，來談談這些事。
一、存市值型股票，可不可以？
相信大家一定聽過4%提領率這件事，我們來說一下這一派的做法，主張這一派做法的人，4%提領率（4% Rule）最早源自1994年威廉·班根（William Bengen）的研究以及著名的「德州三一大學研究」（Trinity Study）。這一派的主張並非純粹持有100%市值型股票，而是主張「股債平衡」（例如50%~75%股票+25%~50%債券）。
現代實務上的調整建議
純100%市值型股票：若要採用100%股票配置，專家通常建議配合動態提領策略（例如股市大跌年份將提領率降至 3% 或少花錢），而非硬性每年提領固定4%（隨通膨調整）。
經典配置做法：目前實務上最常被推崇的是60%市值型股票+40%中短期公債或70/30配置，兼顧成長性與防守力。
以上是網路上查的傳統的做法及調整建議，接下來我要說一下，個人的親身經驗，這一兩年，由於台積電漲得很快，也帶動整個市值型股票大漲，甚至於市值型正二，也是大家追捧的目標！有些人（不一定是年輕人）可能直接全抱正二，想從此翻轉人生，但可能不太適合退休族。
編輯推薦》0050 拆股買氣飆，該追還是等？破解心理陷阱！退休族、小資族必看：https://reurl.cc/7YdYjQ
那如果你是即將退休或已退休的人，可能有很大的疑惑，存市值型股票加債券，真的可以嗎？真實經驗，本金夠多的人才可以，原因是：退休不能只看這一兩年。
市值型股票的優點是：長期跟隨大盤，也就是理論上是長期向上，但中間一定會往下，且時間不一定每次都是半年或數個月就往上了，當你只擁有市值型股票時，每年要領4%時，如果股市剛好處在腰斬時，那你應該捨不得賣（會有割肉的痛苦），除非你的股票資產超過一個程度，以目前來說：大概要超過2500~3000萬以上，提一點出來比較不會痛。
實務上來說，大部分的人，退休之後，假如是無兼職的狀態下，一開始是不太敢花錢的，所以，賣股票來生活這件事，是有點違反人性。
所以，為什麼理論上，是要部分是債券，因為債券通常會有債息，那跟高股息 的原理，其實類似，讓你有固定收入。如果你的債息足夠應付你的生活，可能就不會想去賣股票了，這樣的結果，會有一個狀況，明明有足夠的錢供退休花用，可是卻是省吃省用，過的較為拮据！
但這一兩年來看，買債似乎一直是虧損的生意！就算勉強靠息打平或小賺，要打敗通膨的速度，也是很困難！
二、只存高股息股票，可不可以？
先講結論，一樣是錢夠多就可以，我一開始退休的時候，就是幾乎全是買高股息，每年股息從1,000,000存到3,000,000（透過借貸將本金加大，不然不可能有這麼多），直到去年，高股息的成長非常差，雖然股息非常多，資產卻沒什麼成長。
我開始思考，只有高股息一直存下去，到底對不對？先說結論，一樣是資產超過2500萬到30,00萬以上時，全存高股息，是沒有問題的。
拿高股息來退休，一直被市場派的人抨擊，抨擊的點就是成長緩慢，這一點，我要說明的是：正常來說，長期一定比市值型股票慢，那到底差多少？這一兩年市值型股票比較強，就以0050及0056 來比較，0050的10年報酬率為719.11%，0056的10年報酬率為354.11%，就數據來看，的確相差很多，成長約為一半。
那我們實際用現金資產來換算，假設：退休時有6,00萬，存0050，10年後，約為49,146,600元，存0056約為27,246,600元。說到這裡，可能會有人想要放棄高股息，接下來我要說的重點是：實際上執行，高股息並不會這麼少。
為什麼呢？一般的數據推算，並不會把股息再投入算入，頂多把股息計入而已，現實生活上，一開始退休，並不會每月把股息用完，當股息再買入股票，持續投入下，當景氣不好時，高股息反而比較吃香！
所以，我曾經用過去10年的數據套入，當股利再投入，高股息的報酬率有機會達到市值型的8成左右，雖然依舊會輸市值型，但差距就會縮小！
而且，若用提領策略，市值型單位數也會越來越少，市值型的報酬率，也不會是原本的報酬率，一定也是比較少，只是市值派的支持者，永遠只看自己相信的數據。
結論：
1.我認為不需要存債券，因為這幾年市場的改變，這種說法也頗多人支持！
2.如果單純退休的角度來看，一開始可能9成的人，不會有2500萬以上，所以，使用單一類型股票存股 ，都存在一些缺點。
必須依每個人的資產來做市值型加高股息比例來配置，配置比例並不一定，初期若不缺現金，市值型可以配多一點，若要穩定一點，高股息也可以配多一點，或在不同的年度做一些比例的調整，也是可行的。
就像樂活大叔，一開始他是0050比較多，現在本金大了，大部分換成0056高股息，光是股息就花不完，誰還管你報酬率成不成長？
3.除了這兩種類型，難道沒有其他方法嗎？不，其實只要你的財商夠之後，辦法多得是，下次有機會我們再用其他方式來舉例。
精華 FAQ
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作者認為市值型雖長期看漲，但遇到股市腰斬時提領會很痛苦，容易捨不得賣股；若本金不夠大，退休初期就可能承受現金流與心理壓力。
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因為一般試算常忽略股息再投入與退休初期未必花光配息的情況；若持續把股息再買入，高股息在景氣不好時也可能累積出不錯的報酬。
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他主張不必死守債券或單一策略，而是依退休本金、現金需求與風險承受度，彈性調整市值型與高股息比例；資產夠大的人，甚至可讓配息直接支應生活。
本文轉載自《泰北哥聊財經FB粉絲團》，原文為：退休族要存什麼股票好？
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